Mina tankar om Novell. Novell den gamla nätverksjätten har fått ett bud på 2 miljarder dollar av Elliott, ett investment bolag. Novell har under de senaste 10-15 åren haft uppköpsrykten komma och gå med jämna mellanrum. Dock är det här det första riktiga budet.

2 miljarder dollar kanske låter mycket, men Novell har 1 Miljard dollar i kapital och en stabil support och underhållsavtal kapitalström på runt 600 miljoner dollar per år.

Detta gör att finansiellt så ser Novell ut som ett kap för det budade priset. Problemet är att folk ger sig ifrån Novell inom de flesta områden förutom SuSE linux produkterna. Detta ger då en annan bild om man vill ta över och driva detta bolag. Att Novell har mycket bra teknik kan få argumentera emot men om produkt portföljen talar samma språk som kunderna kan definiitivt diskuteras.

Om man istället för att driva det vidare vill sälja av dess olika affärsområden så ligger läget annorlunda till och det är här Elliott kommer in i bilden. SuSE är mycket attraktivt att sälja för sig själv. IBM har stort intresse av att SuSE lever vidare då SuSE snurrar på i stort sett på alla IBM’s hårdvaru platformar men IBM har tätt samarbete med både Red Hat och nu Ubuntu.

Microsoft vill gärna se att Novell överlever. SuSE håller Linux marknaden fragmenterad, vilket är bra för Microsoft. Novell har också många produkter som integrerar Windows miljöer med andra miljöer och Microsft ser hellre att kunder har en bland miljö än att de inte har Windows över huvudtaget. Microsoft vill nog inte köpa Novell men dom går nog gärna in och stödjer bolaget för att hålla det vid liv.

Vad för övriga värden finns det i den teknik Novell äger?

- Mono, en öppen .NET framework klon. Det finns såklart ett värde i denna produkt men Novell tjänar inget på den. Microsft tjänar dock indirekt på att Mono finns. .NET framework är byggt kring en ECMA standard och med Mono så kan Microsoft hävda .NET som ett platforms och standard baserat alternativ till Java. Direkt inkomst bringande är dock inte Mono.

- Netware, Novell’s gamla flaggskepp. Man kan mjölka underhållslicenser några år till men produkten är dödare än död.

- SuSE, den självklara del att knoppa av och sälja separat.

- eDirectory/Identity Manager, Access Manager, SecureLogin, Novell’s identitetshanterings produkter är i världsklass. Det finns två problem med denna teknik i dagsläget. 1) Vissa gamla kod beroenden gör att det inte alltid är så smidigt att installera tekniken. Det ger en väldig ”Novell” känsla av att installera produkten. Detta måste kodas bort. Snygg och enkel installering, hantering och administrering måste byggas in och gamla beroenden måste bort, då är detta produktområde guld värt för rätt intressent. Speciellt nu när Oracle köpt Sun och Sun’s Identity Manager kommer att migreras in i Oracle Identity Manager (vilket i min åsikt är en skit produkt i nuvarande utforming).

- Platespin, Novell köpte Platespin för ett par år sedan. En bolag som byggde kompetenta produkter för administrering och migrering av virtuella servrar. Platespin borde vara intressant för företag som bygger kring produkter runt virtualisering om ingen av de stora virtualiserings leverantörerna snappar upp produkten. Så potentiella intressenter för platespin borde vara VMWare, Citrix, Oracle eller Red Hat på leverantörs sidan och BMC, LeoStream eller Quest på kring produkt sidan.

- GroupWise, Novell’s en gång så kompetenta mail system. Dött!

- ZenWorks, det finns alltid behov för att administrera klienter. Novell’s ZenWorks är ett av de främsta desktop managent systemen på marknaden. ZenWorks problem är att det är lite av en ”bag of bits” och behöver en rejäl översyn för att kunna paketeras om för att åter igen bli attraktivt för kunderna.

- Sentinel, detta är Novell’s event monitoring produkt. Den ingår i idenity management segmentet men kan lika gärna ses som en egen del då den i sig löser många problem hos kunder som behöver en kompetent realtids monitoring produkt .

- Pulse, Novell’s svar på Google Wave inriktat till företagskunder. Pulse kommer att använda Google’s Wave protokol.

- Unix IP, så har vi hela det härliga SCO-Novell träsket med vem som äger rättigheterna till Unix. Om det nu är Novell som äger rättigheterna så är detta värt en hel del för alla de stora aktörerna inom unix världen och även för Microsoft att kunna lägga vantarna på rättigheterna (kanske via ett proxy bolag)

Så det finns ett antal produkter i Novell’s portfölj som fortfarande har värde men att de lever i samma bolag är ingen självklarhet, eller rättare sagt, denna fragmenterade produkt portfölj är troligtvis grunden till Novell’s fall. Koncensus pekar mot tre olika scenarion för Novell.

1) Elliott köper upp splittar bolaget i dess delar.

2) Novell skakar av sig budet och kommer ut skadade och utan förtroende hos aktieägarna och sedan går mot en accelererad bana mot bolagets död.

3) Någon av de andra stora drakarna, Oracle, VMWare, IBM, Microsoft, Red Hat, BMC, SAP eller CA köper Novell.

Själv tror jag bara på grund av fragmenteringen inom Novell’s produkt utbud så kommer anting bara 1 eller 2 hända. Vid ett potentiell Elliott övertagande så tror jag dock att de företag nämnda i punkt tre kommer att gnida händerna och buda över specifika delar.

–Neptune